今年夏天，外卖市场掀起了一场前所未有的补贴大战，短短三个月内，阿里、京东、美团等巨头累计投入近800亿资金，试图在这片红海市场中抢占更多份额。然而，这场看似繁荣的战役背后，却隐藏着诸多隐忧。

补贴大战：三方混战，投入惊人

• 战火点燃：7月的第一个周末，全国各地奶茶店上演“抢茶大战”，美团和阿里的竞争达到白热化。美团零售日订单量超过1.5亿，有传言称美团一天花费8亿，但美团核心本地商业CEO王莆中称实际投入远比阿里少，界面消息显示美团补贴3 - 4亿，淘宝闪购补贴达12亿。

• 参战各方：今年2月，京东率先宣布进军外卖市场，4月10日京东外卖百亿补贴上线，一年投入超100亿，不到两个月日订单量突破2500万单。阿里在五一劳动节加入，淘天旗下“小时达”变身“淘宝闪购”，拿下淘宝App首页一级流量入口，五天后单日外卖订单量超1000万单。美团则在7月被迫应战。

• 补贴规模：据凤凰网科技不完全统计，4月以来，京东先后两次共投放超200亿补贴，阿里计划投放600亿元补贴，短短三个月不到，外卖市场涌入近800亿补贴资金。而2024年整个外卖行业总利润规模不过300亿，电商头部平台用高利润冲击外卖行业。

各方动机：争夺流量与市场

• 京东：刘强东表示，京东做外卖的逻辑是背后的生鲜供应链，前端卖饭菜不赚钱，靠供应链和交叉销售赚钱，亏的钱比去抖音、腾讯买流量划算。

• 阿里：阿里加入外卖大战本质上是拉新和激活现有流量，淘宝闪购日活跃用户数在突破2亿基础上，本周又环比净增15%，且强调非餐品类的增长。

• 美团：美团不想打仗但也不怕打仗，凭借强大的体系能力，若采用对方补贴方式，订单量可大幅提升。

行业影响：商家疲倦，消费者焦虑，平台被迫应战

• 商家困境：商家面临原材料配货难、店员崩溃等问题，出单小票多，不敢得罪平台，周末热门茶饮商家订单等待时间长，体验差。

• 消费者心态：消费者希望优惠不停，但市场已极度扭曲。

• 平台压力：美团、阿里等平台被迫应战，员工被动，整个行业陷入复杂的情绪中。

补贴大战的问题：外卖不是流量生意

• 供给端限制：外卖是本地供给生意，供给端有限，单日产能有限且时间窗口短，无法像电商一样提前盘流量、批量爆发，短期冲峰值可行，长期靠补贴刺激，后端产能接不住，易出现卡餐问题。

• 运力和履约难题：需求在餐时集中爆发，时效要求高且需低成本履约，门槛极高，新进入者在供给和履约上不如美团与饿了么等有基础的平台有优势。

• 市场结构失衡：外卖是三方撮合生意，单独的价格补贴大战只补贴了需求，供给不够、履约不稳会导致结构性失衡，过度依赖价格战会对餐饮产业上下游带来巨大冲击，可能出现平台、消费者、商家和骑手四方皆输的局面。

历史教训与未来展望

• 历史教训：2014年外卖大战累计投入超300亿，虽培养了骑手和消费者习惯，但也导致数千中小平台倒闭，百度外卖卖身饿了么。

• 未来挑战：如今外卖市场已稳固，美团占优势地位。淘宝闪购等新进入者需突破“消费 + 供给 + 履约”的难题，否则可能重蹈覆辙，让餐饮产业遭受冲击，最终扭曲市场。

这场外卖市场的补贴大战虽然带来了短期的订单增长和流量提升，但从长远来看，过度依赖价格战并非可持续的发展模式。各方需要重新审视市场规律，寻求更加健康、可持续的发展路径，以避免行业陷入困境，实现多方共赢。